"Forræderen" foregår i den turbulente periode 1648-63 under Frederik III og Karl Gustav-krigenes tid, hvor Danmark taber Skåne, Halland og Blekinge til Sverige.

Den unge Regina Dane er familiens sorte får og mistrives på Daneborg. Da Frederik III i 1648 indtager tronen efter Christian IV’s død afholdes et bal i København, hvor Regina møder kongens halvsøster Leonora Christina og rigshofmester Corfitz Ulfeldt. Regina bliver straks fascineret af ægteparrets frisindede og fandenivoldske natur, og da de efterfølgende inviterer hende på et sommerophold i København, er rammerne sat for et årelangt trekantsdrama. Regina indleder en kærlighedsaffære med Ulfeldt, og da Ulfeldt afsættes som rigshofmester efter mistanke om statsforræderi, rejser de sammen til Sverige og allierer sig med kong Karl X Gustav i fælles strategi om at vælte kong Frederik III. Bestræbelserne har dog en høj pris, som de alle tre siden hen må bøde for …